投资指南从哪里获取 华泰证券:“双11”全面开启 看好耗尽板块功绩向好与估值确立

发布日期:2024-11-05 16:33    点击次数:98

投资指南从哪里获取 华泰证券:“双11”全面开启 看好耗尽板块功绩向好与估值确立

  华泰证券研报默示,2024年“双11”大促开启,华泰证券追踪梳理了行业最新趋势与重心公司预售情况。从平台端看,本年“双11”各平台纷纷抢跑,举止时分提前10天以上,响应出流量争夺愈发热烈;同期,平台通过完善商家作事、披发补贴和耗尽券等,让利商家和耗尽者。从重心板块来看,好意思妆和宠物不时向好势头,国货色牌排行进一步栽培;家电在政府补贴和大促优惠加执下,需求执续开释;畅通衣饰明星单品成交亮眼。预测后续,跟着惠民生、促耗尽策略执续落地显效,看好耗尽板块功绩向好与估值确立。

  全文如下

  华泰 | 可选耗尽:双11前瞻 - 竞争加码,国货领跑

  中枢不雅点

  双11全面开启,流量竞争热烈,国货龙头发扬亮眼

  2024年双11大促开启,咱们追踪梳理了行业最新趋势与重心公司预售情况。从平台端看,本年双11各平台纷纷抢跑,举止时分提前10天以上,响应出流量争夺愈发热烈;同期,平台通过完善商家作事、披发补贴和耗尽券等,让利商家和耗尽者。从重心板块来看,好意思妆和宠物不时向好势头,国货色牌排行进一步栽培;家电在政府补贴和大促优惠加执下,需求执续开释;畅通衣饰明星单品成交亮眼。预测后续,跟着惠民生、促耗尽策略执续落地显效,咱们看好耗尽板块功绩向好与估值确立。

  平台趋势梳理:阵线拉长,作事升级,补贴力度进一步加码

  本年双11呈现以下三大趋势:1)举止周期拉长,流量争夺热烈:天猫/京东/抖音双11离别自10月14日/12日/8日运转,同比提前10/11/12天;淘宝和微信兑现互通,在为商家带来新增流量的同期,也意味着前端流量的争夺愈发热烈。2)平台作事升级,裁汰商家运营资本:为商家减负成为平台主要发力标的之一,举例天猫推出退货宝作事、零手续费极速回款等福利策略,京东通过“厂货百亿补贴”等手艺为商家带来新增流量。3)补贴力度加大,让利耗尽者:天猫在跨店满减每满300减50的基础上,特殊披发300亿元耗尽券;抖音官方立减15%,新增“一件直降”扣头圭臬供商家选拔。

  重心板块之好意思妆&宠物:增长势头向好,优质国货色牌领跑

  1)好意思妆:国货排行进一步栽培。双11为好意思妆品类中枢大促,销售额约占全年的二到四成。从淘宝头部主播互助坑位数来看,国货色牌通达数小幅减少、外资品牌有所增多;从扣头力度看,探讨到价钱扣头、买赠和平台补贴等,居品得手价同比或进一步下移。把柄天猫数据,双11前两日好意思妆预售榜单中国货排行进一步栽培,珀莱雅/可复好意思位列第一/第五,同比执平/栽培六名。2)宠物:不时快速增长势头。天猫预售首小时,鲜朗、弗列加稀薄32个宠物品牌预售额同比翻倍,麦富迪、大醉心等73个宠物品牌超旧年首日全天;预售前4小时,弗列加特/麦富迪离别位列天猫宠物品牌预售榜第四/第七。

  重心板块之家电&纺服:多重补贴加快家电需求开释,畅通单品增速较佳

  1)家用电器:以旧换新相通平台补贴,双11首日预售额同比高增。把柄天猫数据,空调、雪柜、洗衣机、电视机、滚水器、燃气灶和吸油烟机等品类增速居前,同比旧年双11首日预售额均翻4倍以上。咱们意想在政府补贴与双11大促加执下,家电耗尽需求有望执续开释。2)纺织服装:明星单品成交亮眼,斐乐/阿迪/耐克位列预售榜单前三。把柄天猫数据,双11预售首小时,畅通户新手业6个品牌预售额破亿元,32个明星单品预售额破千万元;斐乐/阿迪/耐克离别位列首日预售榜单前三名,排行同比+1/+2/-2位。

  重申看好国货崛起、性价比耗尽、品牌出海、预期改善四大投资干线

  咱们看好惠民生、促耗尽等策略落地显效,有望带动耗尽板块功绩向好与估值确立。重申保举国货崛起、性价比耗尽、品牌出海、预期改善4条投资干线及相干龙头个股:1)国货崛起:优质国货龙头束缚自大,执续夯实品牌/居品/渠谈上风;2)性价比耗尽:主打“好而不贵”的性价比耗尽有望执续快速增长;3)品牌出海:潮玩/餐饮品牌国外膨胀执续激动,家电/家居供应链出海智商束缚栽培;4)预期改善:策略利好地产链情感确立,看好家居、厨电等企业基本面渐渐向好。

  风险提醒:退货率超预期,行业竞争加重,需求不足预期。



 



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